百亿定增募资落地，TCL科技(000100.SZ)加速推进产业布局。

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12月15日晚间，TCL科技披露非公开发行股票发行情况报告书，本次定增，公司募资95.97亿元，被中信证券等19家投资者包揽。

根据此前披露的定增预案，本次募资，主要用于第8.6代氧化物半导体新型显示器件生产线项目建设，项目总投资350亿元。

TCL科技以半导体显示、新能源光伏及半导体材料为核心主业，打造泛半导体产业科技集团。

长江商报记者发现，近年来，TCL科技投资力度加大。2020年以来的不到3年时间，公司净投资金额超过千亿。

不过，TCL科技仍需继续提升穿越周期能力。受面板价格处于周期底部影响，公司前三季度的主营业务利润亏损近19亿元。

19家投资者包揽96亿定增

筹划了一年零八个月，TCL科技的定增募资事项终于顺利完成。

根据最新披露的发行情况报告书，本次定增，TCL科技向313名符合条件的投资者认购邀请文件，包括公司前二十大股东(剔除关联方)、基金公司、证券公司、保险机构和其他130家表达过认购意向的投资者，以及光大证券、华夏人寿等29名后来新增认购意向的投资者。认购报价的对象中，南方基金申购规模为24.85亿元、诺德基金申购规模23.27亿元、UBS AG及高毅资产等多家机构申购规模均超过10亿元。

最终，公司募资95.97亿元，19家机构获配成功。中信证券获配9.6亿元，获配金额最多。诺德基金、国泰君安、光大证券、UBS AG、财通基金、广发证券获配金额分别为8.95亿元、7.80亿元、7亿元、6.73亿元、6.43亿元、6.4亿元。此外，高毅资产获配4.5亿元、睿远基金获配3亿元。

本次获配的投资者中，唯一的自然人为沈锐进，获配金额为3.71亿元。

本次定增筹划于2021年4月，当时，公司发布《2021年非公开发行A股股票预案》显示，公司拟募资不超过120亿元，投向第8.6代氧化物半导体新型显示器件生产线项目以及补充流动资金。当年7月，定增申请获受理。2021年11月，TCL发布《2021年非公开发行A股股票预案(修订稿)》，将募资金额修订为不超过103.80亿元，募投项目不变。今年7月25日 ，定增方案获批，8月初，公司获得批文。

据披露，第8.6代氧化物半导体新型显示器件生产线项目的实施主体为广州华星，其为TCL华星持股55%的控股子公司。

2009年成立以来，TCL华星已建成并成功运行t1和t2两条规模最大的G8.5液晶面板生产线、t6和t7两条全球最高世代的G11产线、t3 LTPS和t4 AMOLED两条G6产线，收购整合了苏州华星光电技术有限公司G8.5生产线(t10)。

TCL科技已经具备本次募投项目建设条件。TCL华星已完成半导体显示产业主要技术类别的开发及储备。在大尺寸领域，公司围绕HVA技术持续优化，2019年全球首发MiniLED星曜屏，8K和Touch技术陆续应用于高端产品。中小尺寸领域，TCL华星以技术拓展应用场景，目前已完成对LCD异形屏、盲孔技术、中小尺寸车载/笔电技术，AMOLED聚焦折叠屏、屏下摄像等高端应用技术的开发。

在新型显示领域，TCL科技动作不断。TCL华星与三安半导体共同建立合资企业芯颖显示，该合资企业在厦门的Micro LED技术研发项目于今年初开工，项目总投资3亿元。今年7月，TCL华星武汉新型显示器件t5扩产项目首台设备搬入，项目总投资150亿元，采用MiniLED背光显示、LTPO等技术，主要生产中小尺寸高附加值IT显示、车载显示等产品，预计2023年上半年量产。

本次募投项目，定位于具有高附加值的中尺寸产品。TCL科技称，该项目的实施，可帮助公司快速建立优势产能。

净利率从未超过10%

大规模募资投建的TCL科技，受周期性影响，仍然存在经营压力。

TCL科技有三大核心业务，即半导体显示、新能源光伏及半导体材料。近年来，公司不断推进三大业务布局。

从现金流量表看，2020年至今年前三季度，TCL科技投资现金流净流出金额分别为387.74亿元、336.33亿元、393.44亿元，不到三年合计达1117.51亿元。

TCL科技称，经过系列投资布局，收购产业布局更趋均衡。今年上半年，电竞MNT 出货全球第一、LTPS平板出货全球第一、LTPS笔电出货全球第二，LTPS车载出货跻身全球前五。光伏材料总产能达109GW，硅片外销全球市占第一，预计2022年末公司晶体产能将超过140GW，成为全球光伏硅单晶规模TOP1厂商。

在新能源光伏业务方面，TCL中环新能源光伏材料的产能规模和市场份额快速增长，产能提升至109GW，先进产能保持全球领先地位；销售规模同比提升24%，G12硅片市场占有率全球第一，高效 N 型单晶硅片市场占有率全球第一。

半导体材料业务方面，公司实现8英寸及以下主流产品全覆盖，12英寸已完成28nm 以下产品的量产，具备为全球客户提供全产品系列解决方案的能力。

不过，今年以来，TCL科技的经营业绩面临着较大挑战。

数据显示，前三季度，公司实现营业收入1265.76亿元，同比增长4.48%，归属于上市公司股东的净利润(简称净利)为2.81亿元，同比下降96.92%。扣除非经常性损益的净利润(简称扣非净利)为亏损18.87亿元，同比下降122.02%。

近10年，TCL科技的经营业绩多次波动。2012年，净利润为7.96亿元，同比下降21.43%。2015年、2016年，净利润同比分别下降19.36%、37.59%。2019年，净利润26.18亿元，同比下降24.52%。

2021年，是TCL科技的经营业绩大暴发之年。当年，公司实现营业收入1636.91亿元，同比增长113.05%，首次突破千亿大关。净利润为100.57亿元，首次突破百亿关口，同比增长129.20%。

针对今年前三季度业绩，TCL科技称，受新冠疫情反复及地缘冲突影响，前三季度半导体显示市场需求不振，主要产品价格继续低位调整，显示板块业绩已呈周期底部。公司坚守风险底线，积极优化业务结构，光伏新能源及半导体材料业务两大核心产业协同发展，助力公司穿越周期。

长江商报记者注意到，TCL科技的毛利率、净利率均不高。2021年，既是公司业绩巅峰，也是毛利率、净利率高点，分别为19.86%、9.15%。自从2004年上市以来，公司净利率从未达到10%。

来源：长江商报